英偉達與OpenAI 達成協議，將注資千億美元幫助OpenAI構建和部署至少10吉瓦(gigawatt)的AI數據中心，包括購買數百萬塊英偉達GPU，為OpenAI的下一代AI基礎設施提供支持。首個吉瓦的系統將于2026年下半年在英偉達的Vera Rubin平臺上部署。

OpenAI正在通過與英偉達、甲骨文形成新的聯盟，逐漸減少對早期投資者微軟的依賴。而甲骨文作為新的“三巨頭”聯盟中的云基礎設施服務提供者，今年以來股價已經接近翻番。9月22日美股收盤，甲骨文股價上漲超過6%，市值再度逼近萬億美元大關。

網上流傳的一張“三角關系圖”將OpenAI、甲骨文和英偉達的合作模式簡易地呈現出來：OpenAI向甲骨文購買云服務，甲骨文向英偉達購買GPU，英偉達再繼續投資OpenAI。

據此前報道，OpenAI已經與甲骨文簽署了一份約3000億美元的合同，將在未來五年內向甲骨文購買巨額算力。甲骨文也重申了本月早些時候發布的財務預測，預計云基礎設施業務的賬面收入將超過5000億美元。

OpenAI毫不掩飾“算力雄心”。該公司CEO薩姆·奧爾特曼(Sam Altman)表示：“計算基礎設施將成為未來經濟的基石，借助多方共建的算力資源，將實現人工智能新突破，同時賦能千家萬戶和企業發展。”

今年1月，美國總統特朗普上任第二天就在白宮宣布了一項算力投資計劃——“星際之門”。該計劃中的參與者有軟銀創始人孫正義、甲骨文創始人拉里·埃里森(Larry Ellison)、OpenAI創始人奧爾特曼。三方承諾未來四年共同出資5000億美元建設算力基礎設施。

按照OpenAI的計劃，2030年“星際之門”將支持OpenAI大約75%的算力需求，這將改變OpenAI主要靠微軟提供算力的局面。

“在接下來的幾個月里，我們抱有很高的期望。”奧特曼在最新的采訪中表示，“OpenAI有三件事需要做好：我們必須進行出色的AI研究，我們必須制造出人們想要使用的產品，我們必須弄清楚如何應對前所未有的基礎設施挑戰。”他同時強調，英偉達和微軟作為OpenAI的投資者，都是重要的合作伙伴。

與甲骨文的暴漲相比，微軟今年以來股價上漲不到20%，但市值也已逼近4萬億美元。

一位業內人士對第一財經記者表示：“微軟云業務過去幾年的高增長，很大程度是靠OpenAI支撐的。現在看來OpenAI的云訂單轉向甲骨文是大勢所趨，微軟很可能會面臨增速下滑的挑戰。”

上述人士還稱：“從英偉達、OpenAI與甲骨文的三方關系來看，不得不承認美國的資本創新能力還是厲害。還是那句話，不能高估短期變化，不能低估長期變化。”

甲骨文最近的巨額訂單也震驚市場。一位投資人對第一財經記者表示：“謹慎的投資人會認為這是泡沫，但AI成為全人類核心生產力新要素、并飛速深入滲透每一個領域也是肉眼可見的事實，單純的‘愛惜現金’無法換來投資回報，甲骨文最近的股價表現還僅僅是市場的一次‘預演’，我們仍處于AI交易的早期階段。”